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近日，豆神汲引推出“AI 双师+超能锤真金不怕火场+学伴机器东谈主”的改变教养模式。“超能锤真金不怕火场”当作中枢居品格式，具备AI 超东谈主名师、建模互动、搀和落实三毛糙素，完好意思万东谈主同期一双一策略化教养。AI 双师+超能锤真金不怕火场居品在6 天内累计销售超3000 万元。而好意思国也在把捏建构AI汲引生态的窗口期，微软长入 OpenAI、Anthropic推出“40 亿好意思元+40 万教养”的重磅绸缪，系统布局 AI 汲引。

从OpenAI激动好意思国K12汲引全面AI化，到豆神汲引在中国商场完好意思AI课堂与家庭场景的深度会通，AI汲引正加快从本理由念走向真实场景，将迎来新一轮加快增长久。刻下“硬件-模子-数据-应用”AI产业链在汲引领域全线铺开，选择投资机遇$科创东谈主工智能ETF中原(SH589010)$，即是恭候一场AI与汲引的放纵相遇，校服AI将在汲引的将来图景上妙笔生花！

一．发展近况

1)海外：游戏化+AI双轮发轫，“多邻国”已成自得级平台软件

多邻国骨子上是一款伪装成谈话学习APP的手游，在课程表里罗致游戏化的居品设政策略，其闯关夺宝式的课程确立、可玩性较强的谈具体系与荧惑竞争的排位机制等激发用户继续使用居品。上述游戏化机制匡助多邻国完好意思早先800万用户趋附打卡早先一年的留存成果。

“AI 视频通话”+“冒险游戏模式”开启谈话学习新征途。AI一方面提高了公司坐褥谈话课程内容的效力，另一方面擢升了居品真谛性，为用户提供个性化定制做事，有助于提高用户的付费意愿。

2)国内：B端、C端AI汲引居品多点吐花；学伴机器东谈主闪亮登场

B端AI汲引居品抢滩登陆进校渠谈。B端AI汲引居品包括聪惠课堂、汲引贬责平台、教养缓助器用等。相较于纯C端居品而言，进校居品对内容相反化、爆款属性等条目较低，中枢在于有进入渠谈+价钱有性价比+可知足B端普适性需求。各省的出书公司纷繁专揽稀缺的学校渠谈及学生流量价值，激动AI汲引居品扩散化发展，买通1→100这堵“透明的墙”成功在望。

C端AI汲引软件迎来密集爆发期。豆神汲引推出超能锤真金不怕火场；新东方发布首款原创AI汲引居品——新东方AI 1对1；主打 “高仿真” 体验的高途“毛豆爱学 AI 课堂”展望8月适宜上线。头部汲引集团均已/行将发布首款AI汲引软件居品，象征着中国AI+汲引改变正从过往以学习机为代表的智能硬件转向软件做事的生意化。

中国星河证券觉得，从格式上看，上述公司AI汲引居品均以AI+一双一格式出现，中枢是完好意思千东谈主千面的汲引模式，展望后续随同居品继续迭代，将来或有望降生对标Duolingo的生意模式和居品，AI+汲引亦有望从主题投资转向基本面发轫。

智能机器东谈主伴学：不啻常识传授，也有铁骨柔情。汲引不啻于课堂，更在于成长经由中的全心陪伴和疏通，学伴机器东谈主的变装是集家庭成员、陪练、憨厚、生计管家于一体的AI Agent($机器东谈主ETF(562500))，不错匡助孩子预习温习、为孩子改削功课，还能识万物、汲引百科常识等，全所在融入孩子的生计，情感价值拉满。 学伴机器东谈主的专有上风在于将AI汲引居品载体化、具象化，完好意思科技赋能的全所在成长陪伴。

二．快进动能:政策+需求+本事三力蚁集，助推AI汲引踏浪而来

1)政策端：AI，破解汲引“不可能三角”的灵丹灵药。

刻下，我国仍然受困于传统汲引领域的“不可能三角”悖论：即奈何同期完好意思汲引的领域化、公谈化和个性化。现阶段我国汲引体系在领域化与公谈化上已获取显赫成立，个性化汲引成为进一步检阅的蹙迫发力点。而 AI 本事当作模拟东谈主类智能、缓助决策并具备部分替代东谈主力、拓宽东谈主力鸿沟的数字化器用，在促进汲引个性化的谈路上具有自然上风，能够显赫镌汰个性化学习的边缘资本，为每一个学生打造唯一无二的学习旅程。

AI汲引进入政策红利期。24年底，汲引部办公厅发布《对于加强中小学东谈主工智能汲引的奉告》，提倡东谈主工智能汲引六大主要任务和举措，并指出 2030 年前在中小学基本普及东谈主工智能汲引。此项政策故意于 AI 应用进校园、进课堂，培养学生使用 AI 的才能和习气，反向促进相干智能化学习居品的研发、执行和应用普及。各省市积极响应，多点吐花！

2)需求端：“大基数+高上限”的蓝海商场静待斥地

坐拥近两亿学生的超大商场，AI汲引空间遍及。AI汲引正以其弘远的自合乎才能和个性化学习系统，全面脱色小学、初中、高中各阶段学生的汲引需求。小学阶段侧重于真谛互动和游戏化学习；初中阶段，智能系统能精确会诊学习薄缺陷，提供分层训练和动态调遣的学习旅途；高中阶段，AI则化身高效升学助手，定制专属备考有策动。这种脱色全学段、知足多元需求的智能汲引生态，终将成为我国近2亿在校学生的“最好拍档”。从“个体”到“全体”，从“个性”到“共性”，AI汲引有望用“聪惠之水”完好意思对每个学生的“精确滴灌”，从而滋养这片茫无涯际的商场。

AI汲引居品将来或定位刚性需求，渗入率有望接近天花板。我国历来就有“再穷弗成穷汲引”的传统，刻下，跟着我国物资生计的繁茂以及汲引竞争的加重，家长对于汲引支拨十分强横，敏锐性较低，汲引俨然成为家庭的刚性支拨。而AI汲引居品具备弘远的网罗效应，止境容易以点带面式执行，成为在校学生“东谈主手一款”的标配。不错憧憬其渗入率或将复刻之前智能学习机、电话腕表、学习平板等硬件居品的指数化增长。

3)本事端：AI全产业链进入本事窗口期

居品唱戏，本事搭台。AI汲引居品“吸睛多半”的背后是“硬件-模子-数据-应用”AI产业链全线爆发。无论是多模态模子撑持图文交互，照旧数据集采造成增长飞轮，唯有AI底层本事进入窗口期，成为AI汲引居品生意化落地的中枢发轫，大要东谈主们才能果然惊呼“AI汲引将来已来”!

硬件：新一代异构筹画架构大幅擢升锤真金不怕火效力，如基于NVIDIA H100集群的搀和精度锤真金不怕火可使LLM锤真金不怕火资本较传统有策动镌汰80%；搭载NPU的智能末端(华为MatePad)已能完好意思低延伸的腹地化AI推理，撑持及时功课改削与学情分析。

算法：多模态默契完好意思质的飞跃，如GPT-4o已具备跨模态关联推理才能，赋能智能题库自动认识。

数据：汲引专用预锤真金不怕火语料库继续积蓄，及时学习分析系统能够通过动态常识图谱完好意思95%+的个性化保举准确率，造成正向数据飞轮。

三．借助ETF把捏AI汲引发展的黄金时辰

每一个模子的更新，每一次算法的迭代，每token数据的积蓄，齐是AI汲引从意见走向践诺的催化。伴跟着AI汲引居品加快生意化落地，AI 重塑汲引体系的新征途已经开启，这如故由需要AI注入倾盆倾盆的坐褥力，而 $科创东谈主工智能ETF中原(SH589010)$ 为投资者提供了系统化捕捉这一波浪的优质器用。

1)聚焦产业链中枢递次

$科创东谈主工智能ETF中原(SH589010)$ 追踪科创东谈主工智能指数，从科创板商场中及第30只市值较大且脱色「硬件 - 算法 - 应用」AI全产业链的上市公司证券当作指数样本，响应科创板商场代表性东谈主工智能产业上市公司证券的全体施展。聚焦硬核科技的科创龙头，前十大成份股揣度权重68.03%，或具有较高的AI主题纯度和龙头驱能源。

2)相同科创板块“硬科技”属性

依托科创板“怜爱硬科技”的属性，科创东谈主工智能ETF中原(589010)身分股研发插足占比达33.42%，显赫高于A股全商场，相同20cm涨跌幅的弹性上风，既能精确锚定 AI 产业长久增长后劲，又能在本事打破与政策利好时开释高弹性价值。

3)相干方针：AI应用端最大赛谈之一$机器东谈主ETF(562500)

机器东谈主ETF(562500)是全商场唯一领域超百亿的机器东谈主主题ETF，身分股脱色东谈主形机器东谈主、工业机器东谈主、做事机器东谈主等多个细分领域J9九游会，匡助投资者一键布局机器东谈主上中卑劣产业链。场外联结(中原中证机器东谈主ETF发起式联结A：018344；中原中证机器东谈主ETF发起式联结C：018345)。